華爾街的家訓 想在這行生存和成功必須遵循的原則
炒股是老行業。在華爾街，一百年前流行的是火車股、鋼鐵股，接著流行收音機股、電視機股，今天流行的是電腦股、網路股。每種股票的興起都代表了新的行業和人類文明的進步。在這千變萬化的股市歷史萬象中，惟一不變的是股票的運動規律。和百年前甚至更早時期的先輩一樣，現代人有著同樣的貪婪、恐懼和希望，一樣在虧損時不肯割肉，一樣滿足於小利而在股票的牛市中途退席。當年的股市充滿小道消息，今天的股市還是充滿小道消息；當年有公司做假賬，今天也有公司做假帳。
幾百年來，炒股行的先輩們用他們的經驗寫下了一條條的家訓
——想在這行生存和成功所必須遵循的原則。這些原則，一百年前適用，今天適用，一百年後一樣適用，因爲人性不會改變。
華爾街一代新人換舊人，每人都希望他的存在能在歷史上留下一筆，各種各樣的格言警句如恒河沙數。令我驚奇的是，華爾街在近半個世紀已沒有出現新的“家訓”。有人出了些新的規則，仔細讀之，只不過用新文字把老的家訓重述而已，換湯不換藥.
要把所有的華爾街家訓都寫出來起碼要有兩百頁的篇幅，其中大部分是“爲賦新詞強說愁”。我在這裏將實踐中證明最爲重要的規矩整理出來。這些規矩已由我的實際操作證明可以遵循且行爲有效，希望讀者們能牢牢記住它們。
停損，停損，停損
我不知道該怎樣強調這兩字的重要，我也不知還能怎麽解釋這兩個字，這是炒股行的最高行爲準則。你如果覺得自己實在沒法以比進價更低的價錢賣出手中的股票，那就趕快退出這行吧！你在這行沒有任何生存的機會。最後割一次肉，痛一次，你還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。
分散風險
做這行需要有賭性，但不能做賭徒。如果你在這行玩刺激，手手下大注，夢想快快發財，那你遲早翻船說再見，而且速度會較你想像快得多。你有十次好運，第十一次好運不見得會落在你頭上。記住：你只能承擔計算過的風險，不要把所有雞蛋放在一個籃子裏。把手頭的資本分成五至十份，在你認爲至少有1：3的風險報酬比率時把其中的一份入市，同時牢記止損的最高生存原則，長期下來，不賺錢都難。新手的錯誤是太急著賺錢，手手都要豪賭，恨不得明天就成爲億萬富翁。中國“財不入急門”的古訓，在這行真可以說是字字璣珠。
避免買太多股票
問問自己能記住幾個電話號碼？普通人是100個，你呢？手頭股票太多時，産生的結果就是注意力分散，失去對單獨股票的感覺。我一直強調，你必須隨時具備股票運動是否正常的感覺，在此基礎上才有可能控制進出場的時機。買一大堆類別不同的股票，恨不得掛牌的股票每只都買一些，是新手的典型錯誤，因爲注意力將因此分散。將注意力集中在三至五隻最有潛力的股票，隨著經驗的增加，逐漸將留意的股票增加到十至十五隻。我自己的極限是二十隻股票。讀者可以試試自己的極限何在？但在任何情況下，都不要超出自己的極限。
有疑問的時候，離場！
這是條很容易明白但很不容易做到的規則。很多時候，你根本就對股票的走勢失去感覺，你不知它要往上爬還是朝下跌，你也搞不清它處在升勢還是跌勢。此時，你的最佳選擇就是離場！離場不是說不炒股了，而是別碰這支股票。如果手頭有這支股票，賣掉！手頭沒有，別買！我們已經明瞭久賭能贏的技巧在於每次下注，你的獲勝概率必須超過50%，只要你手頭還擁有沒有感覺的股票，表示你還未將賭注從賭台撤回來。當你不知這支股票的走勢，你的贏面只剩下50%。專業賭徒決不會在這時把賭注留在抬面上。
別讓“專業賭徒”四字嚇壞你，每個生意人其實都是專業賭徒。你在學習成爲炒股專家，對自己的要求要高一些。這時出現另一問題。炒過股的朋友都會有這樣的感覺：“當我擁有某支股票的時候，我對它的感覺特別敏銳，股市每天算帳，它讓我打起十二分的精神，如果手中沒擁有這支股票，我對它的注意力就不集中了。”我自己有同樣的問題，我的處理方式就是只留下一點股票，如100股。如果虧了，我就將它當成買藥的錢，權充我買了帖讓注意力集中的藥。
忘掉你的入場價
坦白地講，沒有三五年的功力，交過厚厚的一大疊學費，要你忘掉進價是做不到的，但你必須明白爲什麽要這麽做。今天你手中擁有的股票，按你的經驗，明天都應該會升。如果經驗告訴你這只股票的趨勢不對了，明天可能會跌，那你把它留在手中幹什麽？這和你在什麽價位進價有什麽關係？之所以難以忘掉進價，這和人性中喜賺小便宜，決不願吃小虧的天性有關。如果這支股票的價位已較你的進價爲高，你脫手會很容易，因爲你已賺了便宜。若低的話，你須面對“吃虧”的選擇！普通人會找一百個“理由”再懶一會兒。朋友，“再懶一會”的價錢很高的。人很難改變自己的人性，那就試著忘掉進價吧！這樣你就能專注於正確的時間做正確的事。
別頻繁交易
我開始專職炒股的時候，每天不買或賣上一次就覺得自己沒完成當天的工作。我以炒股爲生，不炒不就是沒事幹？這可是我的工作啊！結果我爲此付出了鉅額的學費。
當經驗累積到一定地步，你就會明白股市不是每天都有盈利機會的。你覺得不買不賣就沒事幹，缺少刺激，代價是每次出入場的手續費。除了手續費之外，每天買賣都帶給你情緒的波動，沖散了冷靜觀察股市的注意力。可以這麽說，在你留意跟蹤的股票中，每天都有70%勝算的交易機會是騙人的。頻繁交易常常是因爲枯燥無聊。頻繁交易不僅損失手續費，同時使交易的質量降低。
不要向下攤平
犯了錯，不是老老實實地認錯，重新開始，抱著僥倖心理，向下攤平，把平均進價降低，希望股票小有反彈就能挽回損失，甚至賺錢。這是常人的想法和做法，在這行則是破産的捷徑。英國的巴林銀行就這樣全了。上海石化在美國挂牌上市，1997年最高曾達到每股45美元。從45跌到35，很低了吧？是不是再補上2000股？再跌到25美元，你準備怎麽辦？還往不往下攤？結果上海石化一路跌到每股10美元。作爲股票投資人，這樣的好戲只要上演一出，你就全部被套牢，等它升回45美元？或許有可能，但這是兩年後還是二十年後才會發生的事則誰也說不清！如果永遠不回去呢？這樣被燙一次，你將不再有膽量繼續炒股。假如幸運地市場給你一個解套的機會，你會馬上套現把錢放在米缸裏，還是天天摸到錢放心。再見了，又一位交了學費畢不了業的學股人。
不要向下攤也可用另一種說法：第一次入場後，紙面上沒有利潤的話不要加碼。紙面有利潤了，表示你第一次入場的判斷正確，那麽可以擴大戰果，適當加注，否則你第一次入場的判斷正確，那麽可以擴大戰果，適當加注，否則即刻止損離場，另尋機會。讀者請靜下心來思考一下爲什麽，道理其實很簡單。
也許有人不服氣，我已有十次向下攤平都攤對了，它確是解套良方。我真要羡慕你，你的運氣比我好多了。但你還未告訴我你第十一次、第十五次的結果！你敢保證它們不會是王安電腦（王安電腦曾是美國第二大電腦公司，現已破産）？對炒股老手來講，可以有很多例外。其中之一就是股票在升勢時，任何點都是好的入場點，碰巧你一入場，股票開始正常下調，在下調結束回頭的時候，你可以考慮再進點股，就算進價較你第一次進價爲低也沒有關係。這樣做的思想基礎不是爲瞭解套，而是你“知道”股票的升勢還在繼續。只有將炒股武藝煉到“無招”地步的炒手才可以考慮這麽做，沒有三五年的經驗莫談。新手們謹請記住：不要向下攤平！
別讓利潤變成虧損
這條規矩的意思是這樣的：你10元一股進了1000股，現股票升到12元了，在紙面上，你已有2000元的利潤。這時要定好止損價，價格應在10元之上，比如說不10.5元或11元，不要再讓股票跌回9元才止損。你如果炒過股，就會明白當股票從10元升到12元，卻讓它跌回9元，最後割肉止損，其感覺是多麽令人懊惱。你會覺得自己太愚蠢了！任何時候你如果有自己蠢的感覺，你一定做錯了什麽！把止損點定在11元，賣掉時算算還賺到錢，這和在9元時不得不割肉的感覺肯定是不一樣的。這還牽涉到炒股的第一要務：保本！在任何情況下，儘量保住你的本金。
有些讀者會問：股價是12元，把止損點定在11.9元，這樣不就能保證賺得更多，數錢時更開心嗎？說得是不錯，但實際上不能這麽做。股票波動一毛錢的時間有時不用兩分鐘，一旦你出場了，股票可能一路沖到15元，你就失去賺大錢的機會了。把止損點定在10.5元或11元，你給股票10%左右的喘息空間，一隻正常上升的股票，不會輕易跌10%的。
跟著股市走，別跟朋友走！
這條規矩的簡單解釋就是：別跟朋友買或賣，要按市場情況來買賣。我在交易大廳常常聽到：“你今天進了什麽股票？我想跟你進點”。每次聽完我都覺得好笑，因爲它總讓我想起三個瞎子在前探路，隨後一列跟著兩位瞎子，三人排成一列。第一位瞎子就不管了，反正大家都看不見。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走，你走你的，我走我的，還方便聊天，碰到石頭水溝時大家各自知道怎麽避開。他們也有一列走的時候，那時他們走的路一定是最通暢的。
一位真正懂炒股的人通常不願別人跟著買，因爲你可以跟我買，但我要賣的時候你不知道，結果可能害了你。如果賣股票時還要記著通知你，心理負擔多大。虧的話怎麽辦？
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